Команда звітів POLITICO розбиває те, що ми знаємо досі. | Брендан Смяловскі/AFP через Getty Images від POLITICO
Торгова угода, укладена США. Президент Дональд Трамп і президент Європейської комісії Урсула фон дер Ляєн у неділю на своєму шотландському гольф-курорті були надзвичайно односторонніми.
Європейський Союз стикається з болем 15-відсоткових мит США на більшу частину свого експорту —, і блоку довелося взяти фінансові зобов’язання розміром з номер телефону як для імпорту енергії зі Сполучених Штатів, так і для інвестування туди.
Однак, від потужної німецької автомобільної промисловості до європейського авіаційного та напівпровідникового секторів, є деякі переможці з планової угоди —, яка ще має бути завершена в письмовій формі.
Команда звітів POLITICO розбиває те, що ми знаємо досі:
Енергетика Авто Авіація Фармацевтика Технологія Цифрове регулювання Оборона Сталь Продукти харчування та напої Інвестиції
Енергія
Що в угоді? В рамках угоди, Трамп і фон дер Ляєн погодилися, що ЄС закупить у США — нафту та скраплений природний газ на 750 мільярдів доларів, цифра, яка також включатиме інші енергетичні продукти, такі як ядерне паливо. Це означає 250 мільярдів доларів на закупівлю нової енергії щороку, що, за словами голови Комісії, також допоможе покласти край залежності ЄС від російського імпорту.
Хто виграє, хто програє? Теоретично ця угода є величезною перемогою для американських нафтогазових компаній. На практиці експерти кажуть, що це непрацездатно. По-перше, досягнення цієї мети вимагатиме від ЄС потроїти імпорт енергоносіїв у США, виходячи з минулорічних цифр, водночас попросивши американські фірми спрямувати всі свої енергетичні потоки в усьому світі до блоку —, а потім і до деяких. Для порівняння, загальний обсяг продажів енергії Росією до ЄС минулого року склав лише €23 мільярди. Брюссель також має обмежені інструменти, щоб усе це сталося: імпорт міцно знаходиться в руках приватних фірм.
Віктором Джеком
назад до вершини
Автос
Що в угоді? тарифи США на автомобілі та автозапчастини знижуються до базових 15 відсотків — рівня, який відповідає угоді, укладеній на початку цього місяця японськими автовиробниками. В обмін на це ЄС погодився знизити тарифи на автомобілі з 10 відсотків до нуля, заявив речник з торгівлі Улоф Гілл. Однак диявол криється в деталях, які залишаються рідкісними. Згідно з американсько-японською угодою, азіатська країна буде приймати транспортні засоби, схвалені відповідно до автомобільних стандартів США. Високопоставлений чиновник Комісії сказав, що угода з ЄС включає “зобов’язання працювати разом…, щоб побачити, де стандарти вже узгоджені або де нам потрібно тісніше працювати, щоб узгодити їх у майбутньом ” Коли POLITICO черпав, керівник раніше висунув ідею відповідності стандартам автономного водіння США, яка була згадана на технічному брифінгу в понеділок як можливість.
Хто виграє, хто програє? На думку німецького автомобільного лобі, це погана угода, яка продовжить обтяжувати сектор. Вона приєдналася до американського автомобільного сектору в засудженні мит на автомобілі та запчастини, вироблені в Мексиці, які залишаються на рівні вищих 25 відсотків. Справжній програш – не автовиробники, а їхні працівники, за словами Фердинанда Дуденхьоффера, директора німецького Центру автомобільних досліджень. За його оцінками, до 70 000 робочих місць у європейських автомобільних компаніях та їхніх постачальниках можуть бути втрачені, оскільки автовиробники перенесуть виробництво до США, щоб обійти 15-відсотковий тариф.
Джордіном Далем
назад до вершини
Авіація
Що в угоді? Угода про тарифи ЄС-США “нуль за нуль” на “усі літаки та складові частини, оголошена фон дер Ляєном, дозволяє як виробникам літаків, так і авіакомпаніям зітхнути з полегшенням. Глобальний ланцюжок поставок, який лежить за кожним літаком, робить цей сектор більш вразливим до торгових бар’єрів, ніж інші. Після 17-річної суперечки між Airbus і Boeing, яка завершилася в 2021 році, ні європейська, ні американська промисловість не були зацікавлені в вступі в нову торговельну війну за участю авіації.
Хто виграє, хто програє? Хоча Boeing, можливо, виграв від мит на свого конкурента Airbus у короткостроковій перспективі, аналітики відзначають, що американський виробник літаків більше постраждає від помсти ЄС. Натомість деякі американські авіакомпанії, які експлуатують флот Airbus, такі як Delta Air Lines і Spirit Airlines, негайно відчули б вплив тарифів на своїх європейських постачальників. Серед тих, хто програв тариф “нуль за нуль”, є лізингові компанії по обидва боки Атлантики, які —, якби тарифи “око за око” були запроваджені —, були б інструментом, який використовували авіакомпанії, щоб уникнути додаткових зборів.
Томмазо Лекка
назад до вершини
Фармацевтика
Що в угоді? У неділю Трамп і фон дер Ляєн категорично заперечили один одному: президент США заявив, що торгова угода не включає фармацевтичні препарати —, а голова Комісії сказав, що це так. Представники Комісії уточнили в понеділок, що ставка поки що залишається на нульовому рівні. Але Брюссель очікує, що найвища тарифна ставка в 15 відсотків набуде чинності після завершення розслідування адміністрацією США розділу 232 щодо сектора —, згідно з яким тарифи можуть бути введені з міркувань національної безпеки —. Існують деякі винятки для “певних генериків, ” von der Leyen сказав, хоча поки що незрозуміло, які.
Хто виграє, хто програє? Генеричні компанії — ті, які виробляють найдешевші ліки з усіх —, кажуть, що вони можуть втратити найбільше через свою невелику маржу, навіть якщо кінцева тарифна ставка значно нижча, ніж 200 відсотків, яким Трамп погрожував кілька тижнів тому. Промислова асоціація “Ліки для Європи” хоче більше ясності щодо того, які ліки будуть застосовуватися нульовими тарифами, і підштовхує ЄС і США до “розширення безмитного списку ліків якомога ширш ” Фармацевтична компанія Merck заявила, що вітає той факт, що принаймні було укладено угоду, тоді як в Ірландії —, яка особливо вразлива через її величезний фармацевтичний сектор, — бізнес-асоціація Ibec заявила, що Європа капітулювал “
Марі Еклс
назад до вершини
Технологія
Що в угоді? Недільна угода включала обладнання для чіпів як один із секторів, який отримав тариф “нуль за нуль”, тобто він звільнений від базового 15-відсоткового тарифу. Фон дер Ляєн підкреслила, що ЄС є і залишатиметься відомим покупцем американських чіпів штучного інтелекту. “США. Мікросхеми штучного інтелекту допоможуть живити наші гігафабрики штучного інтелекту та допоможуть США зберегти свою технологічну перевагу, сказала вона.
Хто виграє, хто програє? Тариф “нуль за нуль” широко розглядався як перемога голландського виробника чіп-друкарських машин ASML, однієї з найбільших європейських фірм за ринковою капіталізацією. Машини, які доставляє ASML, коштують сотні мільйонів євро за штуку. ASML не взяла на себе зобов’язання щодо зростання цього року в середині липня через тарифну невизначеність, але її акції зросли на 4 відсотки в понеділок. Зобов’язання фон дер Ляєна купити США. Однак чіпи штучного інтелекту є невдачею для прихильників більш технологічно суверенної Європи —, оскільки продовження їх купівлі подовжує залежність блоку від технологій США.
Пітером Хеком
назад до вершини
Цифрове регулювання
Що в угоді? Нічого. Комісія назвала блеф адміністрації Трампа щодо її спроби порушити правила ЄС —, і на даний момент це окупилося. “Немає жодних зобов’язань ні щодо цифрового регулювання, ні щодо цифрових податків, – сказав високопоставлений чиновник ЄС, додавши, що захисту Комісією автономії регулятора блоку не приділялося достатньо уваги.
Хто виграє, хто програє? Цифровий звід правил ЄС — і, зокрема, Закон про цифрові ринки та Закон про цифрові послуги — залишилися неушкодженими. Це було не через відсутність тиску на американську сторону, коли такі гравці Big Tech, як Meta та Apple, ставали все більш відвертими щодо DMA. Вони підтримують тиск — технологічна лобістська група Асоціації комп’ютерної та комунікаційної промисловості щойно опублікувала дослідження, яке прив’язало вартість і втрачені доходи від цифрових правил ЄС до 97, 6 мільярдів доларів США на рік, включаючи приблизно 1 мільярд доларів лише витрат на відповідність DMA.
Джейкобом Паррі
назад до вершини
Оборона
Що в угоді? Трамп рекламував закупівлю “величезних обсягів ” військового обладнання США —, але високопосадовці ЄС відмовилися, підкресливши, що закупівля зброї не обговорювалася як частина угоди. “Закупівля зброї не є справою Комісії, ” сказав один чиновник, додавши, що “жодним чином не було розраховано на цифри, про які ми говорили Коротше кажучи: офіційного зобов’язання купувати американську зброю немає.
Хто виграє, хто програє? Оборонна промисловість США не здобула гарантованої перемоги —, але все одно може виграти. Представники ЄС визнали, що зростання військових бюджетів Європи може сприяти американським фірмам. “На фоні саміту НАТО в Гаазі, звичайно, є розуміння того, що наші держави-члени за дуже активної підтримки Комісії збільшують витрати на оборону, і тому це прямо чи опосередковано принесе користь Сполученим Штатам, ” один чиновник сказав. Ця динаміка може викликати занепокоєння у європейських оборонних компаній, оскільки рішення щодо закупівель зростають.
Крісом Лундеєм
назад до вершини
Сталь
Що в угоді? Мабуть, повернення до квот, які звучать досить схоже на ті, що були за адміністрації Байдена. Крім того, 50-відсотковий тариф (швидше за все) залишиться в силі. Чиновник ЄС заявив у понеділок, що рівень самих квот ще не обговорений. Для цього знадобиться більше часу, ніж доступно до 1 серпня. Крім того, США дещо визнають, що ЄС не є проблемою, коли йдеться про глобальне надлишкове виробництво сталі та алюмінію. Брюссель і Вашингтон обговорять “кільцевий паркан”, щоб ізолювати себе від несправедливо виготовленої сталі з Китаю, Індонезії, Єгипту, Туреччини та багатьох інших.
Хто виграє, хто програє? Якщо європейська сталеливарна промисловість може — принаймні певною мірою — продовжувати надсилати спеціалізовані продукти до США, вона віддасть перевагу цьому, а не загальному 50-відсотковому тарифу. Однак справжнім програшем тут може бути Китай. Якби США та ЄС справді зуміли побудувати сталеву стіну навколо своїх ринків —, що було б великим якщо враховуючи відсутність у США торгівлі викидами —, китайська стратегія може фактично побачити серйозну противагу.
Коеном Ферхельстом
назад до вершини
Їжа та напої
Що в угоді? Деякі сільськогосподарські продукти можуть мати тарифні відносини від нуля до нуля зі США, сказав фон дер Ляєн журналістам, але президент Комісії не уточнив, які це будуть товари. Останній, від високопоставленого чиновника Комісії, полягає в тому, що ЄС знизить тарифи на те, що вони вважають “нечутливими ” сільськогосподарськими товарами зі Сполучених Штатів, тоді як “чутливий ” сільськогосподарський імпорт продовжуватиме стикатися з поточними ставками.
Хто виграє, хто програє? Сказати рано. Натяки полягають у тому, що американські горіхи, корм для домашніх тварин і бізони можуть зіткнутися з легшим виходом на ринки ЄС як “нечутливі” сільськогосподарські товари, тоді як американська яловичина — вважається “чутливою” — продовжуватиме стикатися з тарифами. Однак учасники переговорів все ще ведуть переговори щодо тарифів від нуля до нуля та визначають розміщення ключових агропродовольчих товарів, включаючи спиртні напої та вино, у рамках загальної угоди, погодженої лідерами.
Люсією Маккензі
назад до вершини
Інвестиції
Що в угоді? Зобов’язання компаній ЄС інвестувати додаткові 600 мільярдів доларів у США. Далеко від великої поступки Трампу, ця обіцянка, здається, становить трохи більше, ніж демонстрація. “Це переважно перформативно, – сказав Нільс Редекер з аналітичного центру Центру Жака Делора. Насправді Брюссель не матиме повноважень виконати цю обіцянку, оскільки інвестиції надходитимуть виключно від приватного сектору, заявили двоє високопоставлених чиновників Комісії. Один сказав, що ця цифра була “на основі детальних обговорень з різними бізнес-асоціаціями та компаніями, щоб побачити, які їхні інвестиційні намір ”
Хто виграє, хто програє? Додаткові інвестиції з Європи, ймовірно, сприятимуть розвитку економіки США. Однак ще зарано говорити, чи буде це додаткове фінансування відбуватися за рахунок інвестицій у Європі, що вплине на зростання ЄС.
Грегоріо Соргі
